1924年，中國正處在軍閥割據之時，古都西安偵緝隊隊長馬騰云與黑道豪門公子曲大通勾結，為奪取財寶，指使流氓湯占魁殺掉自己相好小翠，并假意派隊副何遠新尋找線索何遠新在賭場發現扒手六萬將小翠的鐲子當賭注，就把他拘捕eee。一次義演中，何遠新結識了京劇武生傅天豪。兩人談及此案，懷疑起曲大通，傅前去打探曲家。曲心知不妙，想讓湯躲避，不料湯在客棧被何遠新抓獲。經六萬證實，鐲子是從湯身上竊得的。馬騰云見勢不妙，就借故將何遠新調離西安數日，同時又設圈套，買通偵緝隊員和六萬，誣陷手鐲是從傅天豪身上扒來的。傅被捕后受刑慘死，馬騰云就揚言他畏罪自殺，接著馬又殺六萬滅口。何遠新回來得知一切，十分震驚。他找到了正在豪賭的湯占魁，逼其交代實情，湯不從被何遠新槍殺。何遠新又潛入警察局長公館，命屠局長及袁科長將貪贓枉法、誣良為盜的事實寫成口供，屠不從被殺，袁科長為保命而只好從命。袁被吊在市政府門外的樹上，胸前還塞著那份口供。李市長對案情已完全清楚，就派保安隊長緝捕馬、何二人。這時，曲大通旋計使何遠新殺馬騰云，并將何抓獲，但何遠新在突圍中將曲氏兄弟和曲老太爺先后除掉，他自己去市府投案，最后以死護法。