1945年抗戰勝利以后，上海民眾鋤奸的呼聲愈來愈高。大漢奸周佛海惶惶不可終日，他以存有蔣介石的密信相要挾，請求庇護。蔣密令戴笠率軍統特遣隊潛入上海，保護周佛海。與此同時，上海灘青龍幫頭子杜月笙也重返上海，而杜深知要立足上海，就要抓住蔣的把柄，而周正是突破口。于是戴與杜兩人為了爭奪周斗智斗勇，最后狡猾的戴避開了杜的包圍，把周送上了飛機。但在輿論的壓力下，周還是被南京政府判了死刑，后改為無期徒刑。